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【东北AI算力先锋】AI算力租赁需求很大，字节会不计成本投入，首推恒润，关注中贝/云赛等-20230831字节算力与租赁：类似字节这类互联网大厂现有各类英伟达AI卡总计十几万张，其中75%-85%用于自用，其他部分用于出租。出租部分下游客户主要为从事模型训练的公司，其租赁方式有两种，一是只租用AI算力，该方式单价比正常价高，A100要10万元，H800要15万以上；二是将企业云服务一起搬到字节这边来，租赁价格会有所降低，该方式只是算力价格降低，但是云服务本身价格不会降，且综合服务总计支出反而变大。未来字节算力租赁价格的趋势为用户涨价（行业供不应求，现在用卡需要排队，卡也在涨价）。字节的AI算力中心集中在张家口，用电指标没有限制，政府支持力度比较大暂时不存在约束。英伟达卡总需求：在算力下游客户眼中，推理和训练还是算力需求的重点，主流是训练，高端卡还是以训练为主。基本上国内互联网大厂对英伟达的H卡和A卡需求度均为十几万张以上，目前我国的总需求量为200万张左右。英伟达AI服务器在企业财务上按照4年财务折旧，但是4年之后还能继续使用2-3年。未来A800、H800新购卡依旧会涨价，字节在马老西亚的数据中心可以直接走海外供应链购买A100和H100。字节目前的卡还是以A100为主，下一次英伟达交付时间约为2024年第二季度，交付周期很长。恒润有望成为国内最大的第三方AI算力租赁厂商，落地速度最快确定性最强。8月和芜湖移动签约20亿元，安徽联通签约80亿元，进展神速，还有很多下游进展近期会释放出来。目前在手100余台HGX H800的服务器，恒润新到卡速度也很快，基本上每月到卡2000P以上。今年底可达1万P，明年到卡速度会加速。背靠山东城投，远期资金有保障。