8月15日,大盘上午一度震荡下行,午后出现大逆转,截止收盘小幅收跌。沪指跌0.07%,深成指跌0.7%,创业板指跌0.74%,分别报收3176.18、10679.73、2148.67。
此外 ,超3500只个股下跌,成交量仅7000亿出头;北向资金连续加速出逃,卖出近98亿。不过,在一则印花税“小作文”的助攻下,盘面券商午后爆发。此外,医药反腐题材逆势领涨。
印花税“小作文”盛传,券商股异动
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15日早盘,三大指数震荡下行,午间一度跳水。消息面上,当日上午,央行为活跃资本市场超预期降息,市场认为对人民币贬值造成一定压力,北上资金大幅流出。
方正证券分析,央行降息对A股市场短期走势影响有限,毕竟当前市场缺的不是利率问题及流动性问题,而是市场信心问题。降息对A股市场而言是外在动力,非内生动力,但降息有利于降低资金成本,有利于经济的企稳回升,对A股是中长期利好。
不过,午后券商、银行等大金融板块强势拉升,带动大盘上涨。其中,华林证券、首创证券录得涨停板,中银证券、东方财富、信达证券、兴业证券等纷纷跟涨。
市场普遍认为,券商股异动与印花税“小作文”有关。
在7月24日政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”后,外界呼吁“降低证券交易印花税以活跃资本市场和提升财富效应”的呼声日盛。
而在8月14日晚间,北京商报评论文章称A股或考虑取消印花税后迅速引发广泛关注。此外,也有网传消息称,中国正考虑下调股票交易印花税税率以重振疲软的股市。
事实上,从过往来看,中国的证券交易印花税自2000年以来共有4次调整,分别为2001年11月6日下调税率4‰至2‰、2005年1月23日下调税率2‰至1‰、2008年4月24日下调税率3‰至1‰,同年9月将征收方式从双边征收改为单边。
此次一旦下调,将为2008年以来首次,对于股市的发展和活跃,无疑将起到重大提振作用,而券商作为资本市场重要参与者和中介方,有望显著受益。
针对印花税对大盘的拉动,银河证券称,上述4次证券交易印花税率政策调整时期,上证综指成交量分别在当周最高上升71%、98%、114%以及139%。主要原因是证券交易印花税下调有助于降低投资者成本,从而有利于提升市场成交规模。
银河证券还称:“从国际比较来看,美国、日本、德国、英国等都已经先后取消印花税。因此降低甚至取消证券交易印花税也有助A股参与全球竞争。”
医药商业持续活跃,SPD反腐概念横空出世
15日盘面,医药商业概念涨幅居首,华人健康录得20CM,药易购、人民同泰、开开实业等亦大涨10%。
消息面上,反腐风暴席卷医药医疗领域,A股相关板块及个股也集体调整。但在医疗反腐持续推进的过程中,与医药商业相关的SPD(医疗用品供应链的物流管理)因被业内认为具有规避商业贿赂的可能性而备受关注。
信达证券表示,市场认为医疗反腐下SPD 因帮助医院减少成本,医疗反腐下有望加快渗透率,未来医药商业相关企业可能受益。我们认为国内药品批发配送集中度相对较高,器械领域有望受益于集采及医疗反腐加快行业集中度提升,医药商业平台企业市场份额有望提升。
SPD是supply(供应)、processing(管理)、distribution(配送)三个英文单词首字母的缩写,是现代医疗体系的一种供应链管理模式。因全流程数字化、透明化以及可追溯性,SPD也被业内人士认为具有反腐带来的结构性受益逻辑。
市场情绪偏谨慎,机构乐观看后市
目前市场资金偏谨慎,赚钱效应不明显。但多个券商和机构表示看好A股中长期机会,建议投资者耐心等待。
中金策略研报认为,当前位置已经计入较多偏谨慎预期,后市来看虽不排除情绪影响下市场短期仍有波动风险,但下行空间十分有限,只要政策应对得当,当前位置机会大于风险。近期调整并不意味着反弹结束,维持对A股下半年中性偏积极的判断不变。
中信证券首席策略分析师表示,政策预期持续向好、经济稳健回升、企业业绩拐点将现的大方向依然明确。A股依然处于做多窗口期,短暂波动将带来入场良机;伴随着资本市场改革红利的释放、财富效应的彰显和企业业绩预期的逐步修复,A股市场有望迎来一轮“活跃牛”。
兴业证券表示,尽管近期市场由于内外部风险因素的冲击再度遭遇了调整,在情绪波动主导的多空博弈下,低位更应当坚定信心。政策宽松有望逐步落地,建议保持耐心,等待政策驱动下的风险偏好抬升窗口。
华西证券认为,沪指3200点以下反弹随时可能展开。国内方面,高频数据公布后,市场对政策加码的预期或再次提升,国内政策在“扩内需、稳预期、防风险”三方面有望继续发力。
采写:南都湾财社记者王玉凤 实习生陈汉森